21.サービス業【10.情報通信サービス】セクターまとめ

21.サービス業【10.情報通信サービス】セクター

最終更新：2025-10-03

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いまの概況

通信サービスセクターは、通信キャリア（NTT、KDDI、ソフトバンク）、インターネットサービス、クラウド、動画配信などを含む広範な業態で構成されています。
5G・6Gインフラやデータ需要の拡大に支えられつつ、競争激化や価格規制の影響も受けやすい業界です。クラウドやコンテンツ配信は成長領域ですが、投資負担も大きいのが特徴です。

最新トピック

• 5G/6G投資：通信キャリアの設備投資が続き、減価償却負担も増大。

• 動画配信・クラウド：サブスク利用増で安定収益化。海外競合との競争も。

• 料金値下げ圧力：総務省の規制強化が収益性を圧迫。

• 生成AIと通信需要：AI計算向けデータセンター需要が拡大。

注目テーマ

• 5G/6G通信網の整備と回収

• サブスクサービスの競争力

• クラウド事業の収益性

• データセンター投資と電力確保

KPI

• 通信ARPU（1契約当たり収益）

• 契約件数／解約率

• データ通信量／トラフィック成長率

• クラウド売上高

• サブスク加入者数

個別レポート

• 【企業分析レポート】エスプール＜2471＞｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：25/11期 営業利益8.7％増、26/11期も10％超の成長見込み
• 【企業分析レポート】KeyHolder<4712>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：総合エンタメ事業（ライブ・映像制作・広告・物流）。25/9期増収、25/12通期も増収見込み
• 【企業分析レポート】コンフィデンス・インターワークス<7374>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：ゲーム業界人材派遣を軸にM&Aで収益多角化し、2030年に売上200億・営利30億を目指す成長企業
• 【企業分析レポート】ミダックホールディングス<6564>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：廃棄物処理大手。25/3期は過去最高、26/3期も最高更新見込み
• 【企業分析レポート】三機サービス<6044>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：空調・冷蔵設備保守。26/5期売上+12.9%、営利+10.7%計画。中計で2030ビジョン推進
• 【企業分析レポート】グロービング<277A>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：コンサル×SaaS。AI活用と“経営OS/AIエージェント”構想で高成長を継続、26/5期も積極投資で伸長へ
• 【企業分析レポート】イード<6038>業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：AIメディア＋M&Aで再成長へ。26/6期は増収増益見通し、AI起点のパーソナライズで収益性改善
• 【企業分析レポート】船場<6540>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：商業・オフィス・医療等の空間創造。粗利率45％、無借金で財務健全。提携（コクヨ/Autodesk等）で高付加価値化
• 【企業分析レポート】メイホーホールディングス<7369>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：中小企業の企業支援PF。M&Aで連結拡大、26/6期は増収・2ケタ増益見込み。28年までに売上300億円を目標
• 【企業分析レポート】インターネットインフィニティー<6545>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：ヘルスケアソリューション大手。25年度は全収益ライン2桁成長、26年度も増収増益見通し。M&Aと新規投資で拡大
• 【企業分析レポート】プロジェクトホールディングス<9246>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：DX支援＋テクノロジー人材＋HR。25/2Qで営業黒字化、通期も増収・黒字見込み
• 企業分析レポート】ベルトラ<7048>業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：体験型旅行と観光IT事業で成長を目指し、2025年度の黒字見込み
• 【企業分析レポート】トーカイ<9729>業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：ヘルスケア＋薬局＋環境。25年度は増収増益、28年度までに売上1700億円・ROE8％を目指し株主還元も強化
• 【企業分析レポート】ナック<9788>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：多角化経営で成長を続けるナックは、中期計画と長期ビジョンを掲げ、売上拡大とLTV最大化を目指す
• 【企業分析レポート】ＡＨＣグループ<7083>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：AHCは福祉事業を軸に新規開設とAI活用で成長を模索、ROUPは営業利益要因分析を開示し今後の展望に注目
• 【企業分析レポート】ブリッジインターナショナル<7039>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：インサイドセールス支援を主軸に増収増益を継続。25/12期は売上20%増予想、AI活用や持株会社体制移行で成長加速を狙う
• 【企業分析レポート】エフ・コード<9211>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：M&Aで急成長を遂げ、売上は4年間で約15倍に拡大見込み。2025年12月期は大幅な増収増益を達成し、中期計画で売上150億円超を目指す
• 【企業分析レポート】SOLIZE HOLDINGS<5871>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：製造業デジタル化を推進し、2025年12月期に増収増益を見込む。2027年に売上400億円を目標にM&A・人材投資で成長加速へ。
• 【企業分析レポート】E・Jホールディングス<2153>｜業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 要旨：公共・民間受注の拡大とM&Aを軸に成長を続け、FY5/26も増収増益を見込む。

基礎知識（初心者向け）

• 通信キャリアのビジネスモデル
  携帯電話や光回線の利用料（ARPU）を主な収益源とする。契約数・データ利用量が増えると収益も伸びやすい。

• クラウドサービスの仕組み
  サーバーやソフトを自社で持たずに、利用した分だけ料金を払う形態。安定収益化が進む一方、投資負担も大きい。

• 動画配信やサブスク
  定額課金による安定収益が狙えるが、競争が激しくコンテンツ投資が欠かせない。

• 規制の影響
  携帯料金の値下げ要請など、政策が収益性に直結するのが特徴。

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