おそらくほとんどの人が株式投資を始めて間もないうちに知る「PER」。
ご存知の通り、PERは主に企業の株価を分析する際に欠かせない要素の一つですが、PERを使った分析にはいくつかの注意点があります。
本記事では、PERを活用した株式投資で最も注意すべきポイントについて詳しく解説したいと思います。
意識しないことのリスクを理解し、より精度の高い分析を行い、安全で効果的な投資を実現しましょう。
PERとは？基本構造
PERは株価収益率とも呼ばれ、株価に影響を与える最も重要な要素の一つです。一株当たり利益（EPS）との関係で企業の株価を測定し、市場全体と比較して企業がどのように機能しているかを示します。
PERは一般的に数値で表され、数値が高いほど割高と判断されます。
ただし、PERを正確に判断するためには、企業の財務構造や市場全体の状況を熟知することが重要です。
PERを使った分析におけるリスクの扱い方
株式市場分析の指標としてPERを用いる場合、それに伴うリスクを理解することが重要です。
企業のPERは市況の影響を受け、業績の急落によって短期的に株価が予想外に下落する可能性があります。また、企業のPERは、その企業の株式の真の価値を正確に反映していない可能性もあります。
こうした理由から、投資家はPERを株式価値の指標として利用することに伴うリスクを認識しておく必要があります。
情報収集が重要！PERの正確な計算方法
PERを本質的且つより正確に算出するためには、企業の財務情報を知ることが重要になります。
これには、1株当たり利益（EPS）の数値や配当金のほか、業績の伸び率など、企業の業績に関連する要素が含まれます。
また、より広範な経済状況を理解することも重要です。それには、インフレ率や金利など、企業の業績に影響を与える可能性のあるマクロ経済要因の分析も含まれます。
数値的には、必要な情報が集まれば、株価をEPSで割ってPERを算出することができます。
PERに基づく投資の利点と注意点
注意点を理解した上での分析ができていれば、株価の指標としてPERを用いることにはメリットとして非常に大きいです。
PERは、企業の財務状態を迅速に評価できる、信頼性が高く使いやすいツールで、企業の成長率や将来性の分析にも用いられるため、企業の業績を捉えることができます。
その利点の一方で、PERを投資に利用する際の注意点としては、各企業は市況によって異なる影響を受けるため、普遍的なPERは存在しないと理解しておくことです。
加えて、PERは企業価値を評価する際の一つの要素に過ぎず、投資の唯一の指標として用いるべきではありません。
ここを誤認せず、しっかりと理解した上で活用することが大切です。
大企業への投資にPERを活用する方法
PERを活用した株式投資を最大限に活用するためには、大企業の株式を売買する際の力学を理解しましょう。
大企業に投資する場合、長期的に持続可能な利益成長を探すことが重要であり、そうすればPERが高くなり、投資収益率が高くなる可能性があるからです。
さらには、企業の総収入、税制上の考慮事項、経費を把握することによってEPSも算出することも重要です。
時間をかけてこれらの要素を収集・分析することで、投資家は実際に投資する前にPERを利用して株式の本来の価値を見極めることができます。
まとめ
このように、PERは株式市場分析において重要な役割を果たしており、その構造を理解することで、投資家はプラスのリターンをもたらす情報に基づいた意思決定を行うことができます。
そしてそれらの指標を純粋に捉えることで、投資家はPERを利用して株式市場で安全かつ効果的な投資を行うことができるでしょう。
ぜひ参考にしてみてください。
