電算システムホールディングス〈4072〉は、情報サービスと収納代行サービスを主軸に展開する老舗IT企業。
1967年の設立以来、地域社会のデジタル化を支えてきた。2024年は不採算案件の影響で減益となったが、2025年は2ケタ増収を見込み、AI・クラウド分野を中心とした再成長が期待されている。
長期ビジョン「Challenge1000」に基づき、2027年までに売上高1,000億円を目指す中、同社の転換期が始まっている。
2026年03月16日に掲載された電算システムホールディングス<4072>の企業分析
元レポートは下記の通りです。
電算システムホールディングス<4072>レポートPDF
出典元：FISCO
概要｜2026年は投資拡大により利益は横ばい圏
電算システムホールディングスは、情報サービス事業と収納代行サービス事業を軸に展開するIT企業です。
システム開発や情報処理に加え、コンビニ決済などの収納代行サービスを組み合わせた独自のビジネスモデルを持ち、安定した収益基盤を構築しています。
2025年12月期は16期連続の増収を達成し、大幅な増益となりましたが、2026年は成長投資の影響により利益は横ばい圏での推移が見込まれています。
業績動向
2025年12月期
売上高は68,131百万円（前期比11.2%増）、営業利益は3,624百万円（同56.8%増）と、増収増益を達成しました。
情報サービス事業ではGIGAスクール関連案件が寄与し、収納代行サービス事業でも自治体案件の拡大が進んでいます。
特に情報サービス事業は黒字転換を果たし、収益性の改善が進みました。
2026年12月期見通し
売上高は70,000百万円（前期比2.7%増）と増収を維持する一方、営業利益は3,650百万円（同0.7%増）と横ばい圏の見通しです。
当期純利益は減益を見込んでおり、
成長投資の影響
が利益面に表れています。
事業構造
情報サービス事業
SI・ソフト開発・情報処理などを手掛ける事業で、売上高は43,061百万円（前期比15.5%増）と大きく伸長しました。
自治体向け案件やクラウド関連需要の拡大が成長を支えています。
収納代行サービス事業
コンビニ決済やオンライン決済を提供する事業で、売上高は25,069百万円（前期比4.6%増）と安定成長を維持しています。
自治体向け案件を中心に、ストック型の収益基盤として機能しています。
成長戦略
同社は既存事業の拡大に加え、新領域への投資を進めています。
特に、
・クラウドサービスの拡大
・AI・DX領域の強化
・ブロックチェーン関連事業
に注力しています。
2025年にはブロックチェーン関連企業を完全子会社化し、Web3領域でのサービス開発を進めています。
中長期戦略
長期計画では、2027年に売上高1,000億円規模を目指す成長戦略を掲げています。
既存事業の拡大に加え、新規事業の立ち上がりが今後の成長の鍵となります。
株主還元
2026年12月期は1株当たり100円（前期比+10円）の配当を予定しており、配当性向は約41%となる見込みです。
また、株主優待制度も導入しており、安定した還元方針を維持しています。
まとめ
電算システムホールディングスは、
・SI事業による成長
・収納代行による安定収益
を組み合わせたバランス型のIT企業です。
足元は投資拡大により利益成長は一服する見込みですが、
事業基盤自体は拡大を継続
しています。
今後は、
・クラウド領域の拡大
・新規事業の収益化
・ストック収益の積み上げ
が評価のポイントとなります。
筆者コメント
この会社は、「安定収益」と「成長領域」の両方を持つIT企業です。
構造としては、
・情報サービス（成長側）
・収納代行（安定側）
の2本柱で成り立っています。
足元の状況はシンプルで、
・売上 → 増収継続
・利益 → 一時的に伸び鈍化
これは投資フェーズに入っているためです。
2025年は利益が大きく伸びましたが、 2026年はその利益を使って次の成長を取りにいく段階に移行しています。
ポイントは、
・既存事業はすでに安定収益化
・クラウド・DX・Web3に投資
「守りながら攻めている構造」です。
一方で冷静に見ると、新規領域（特にWeb3）はまだ収益の柱ではないため、短期は安定企業、中長期は変化途上という位置づけになります。
投資スタンスとしては、
・安定配当・安定成長を見るか
・新領域の成長余地に期待するか
で評価が分かれるタイプです。
まとめると、 「完成された安定モデルに、成長オプションを乗せている段階」
このバランスをどう評価するかがポイントです。
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2025年03月24日に掲載された電算システムホールディングス<4072>のレポート要約
元レポートは下記の通りです。
電算システムホールディングス<4072>レポートPDF
出典元：FISCO
電算システムホールディングス株式会社のビジネス展望と成長戦略の全体像
企業概要と主要事業
電算システムホールディングスは、情報処理業務や収納代行サービスを主要事業とする企業であり、地元企業の情報処理業務を受託することを目的に1967年に設立されました。
主要事業は情報サービス事業と収納代行サービス事業であり、それぞれSI・ソフト開発やGoogle関連サービス、コンビニでの代金決済代行サービスを提供しています。
業績動向と今後の見通し
2024年12月期は不採算案件の影響で減益となりましたが、2025年12月期には2ケタ増収を見込み、利益回復が期待されています。
今後はクラウドやAI関連技術への注力や次世代型統合プラットフォームの構築を推進し、業績回復を図る方針です。
成長戦略
電算システムホールディングスは、長期計画「Challenge1000」を掲げており、2027年12月期には売上高1,000億円を目指し、新しい価値の創造を目指しています。
また、3ヶ年計画では売上高の毎期10%以上の増加を目指し、情報サービス事業と収納代行サービス事業の拡大を計画しています。
株主還元策
電算システムホールディングスは、2025年12月期の期末配当を20.0円増配の80.0円を予定しており、安定増配を行う方針です。
また、株主優待制度も導入しており、岐阜県の特産品または寄付から1品を選ぶことができます。
まとめ
電算システムホールディングスは、情報サービス事業（SI開発・Google関連・クラウド支援）と収納代行サービス事業（コンビニ代金収納・決済プラットフォーム）を展開しています。
2024年12月期は一時的な減益に終わったものの、2025年12月期はAI活用やクラウド基盤強化を軸に2ケタ増収・増益転換を予想しています。
長期経営計画「Challenge1000」では、2027年までに売上高1,000億円を目指す成長路線を掲げ、次世代型統合プラットフォーム構築を推進中です。
株主還元も積極的で、期末配当を80円に増配するほか、岐阜県特産品や寄付が選べる株主優待制度も継続しており、地域密着から全国展開へと成長軌道を描く同社は、今後のデジタル社会の基盤を支える存在として注目されています。
重要事項
最後に、本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的としたものではないことをご了承ください。
また、レポートの内容や情報の正確性、完全性、的確性について、いかなる保証もしないことをお伝えします。
電算システムホールディングスは、今後も成長戦略を着実に進め、市場での競争力を強化していくことが期待されます。
投資家や関係者は、会社の動向を注視する価値があるでしょう。
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