2025年09月26日に掲載されたユミルリンク<4372>のレポートを要約しました。
元レポートは下記の通りです。
ユミルリンク<4372>レポートPDF
出典元：FISCO
ユミルリンク株式会社の企業調査レポート
要約
ユミルリンク株式会社（4372）は、メッセージングプラットフォームを提供するテクノロジー企業であり、2025年12月期には増収増益が見込まれています。特に、メッセージングソリューション事業が好調で、過去最高の売上を達成しています。本レポートでは、同社の事業内容、業績動向、成長戦略について詳しく分析します。
1. メッセージングソリューション事業を展開
ユミルリンクは、企業や官公庁向けにクラウド型メッセージングプラットフォーム「Cuenoteシリーズ」を提供しています。このプラットフォームは、高速かつ大規模なメール配信を可能にする技術力を持ち、市場シェアを拡大しています。特に、メール系やSMS・Auth系のサービスが好調で、顧客からの需要が高まっています。
2. 2025年12月期中間期は営業費用増加などで減益だが、売上高は過去最高と順調
2025年12月期中間期の連結業績は、売上高が1,472百万円、営業利益が283百万円となり、前年同期比で減益ですが、売上高は過去最高を記録しました。売上の内訳としては、Mail系が1,175百万円（前年同期比5.9%増）、SMS・Auth系が192百万円（同15.1%増）と、各サービスが順調に成長しています。
3. 2025年12月期通期は増収増益で過去最高更新を見込む
通期の業績予想は、売上高が3,156百万円、営業利益が700百万円で、増収増益の見込みです。特に、メール系、SMS・Auth系のサービスが好調で、今後も成長が期待されます。
4. 2027年以降にさらなるスケールメリットの創出を目指す
同社は、メッセージングチャネルの拡充とプラットフォーム化を図り、持続的な成長を目指しています。人的資本の拡充や業務提携も積極的に推進しており、将来的な競争力を高めるための戦略を展開しています。
5. 高利益率のビジネスモデルを評価
ユミルリンクの収益構造はストック収益が90%以上を占める高利益率のビジネスモデルであり、デジタルマーケティング市場の拡大と相まって今後の成長が期待されています。
会社概要
ユミルリンクは、価値の高い情報サービスの提供を通じて社会に貢献することを企業理念としています。東京都渋谷区に本社を構え、グループ企業として子会社ROCを持っています。
沿革
1999年に設立されたユミルリンクは、2000年に株式会社に組織変更し、2021年には東京証券取引所マザーズに上場しました。主にメッセージングサービスの開発を進め、製品ラインナップを充実させてきました。
事業概要
1. 事業概要
ユミルリンクは、デジタルマーケティングやコミュニケーション活動を支援するメッセージングソリューションを提供しています。特に、メールマーケティングやSMSマーケティングを通じて、企業のコミュニケーションを効率的にサポートしています。
2. 特長・強み
同社の特長は、高速・大規模配信を可能にする独自技術と、データ分析能力です。これにより市場シェアを拡大し、競争力を維持しています。
3. 収益構造と主要KPI
ユミルリンクのビジネスモデルは、高利益率のSaaS型で、ストック収益が90%超を占めています。また、解約率も低く、顧客の維持率が高いことが特徴です。主要な指標として、解約率は月平均0.4%〜0.5%の低水準で推移しており、NRR（Net Revenue Retention）は100%超を維持しています。
4. リスク要因と課題・対策
業績に影響を与える可能性のあるリスク要因を分析し、適切な対策を講じています。特に、景気変動や市場競争の激化、技術革新への対応が求められています。
業績動向
1. 2025年12月期中間期連結業績の概要
2025年12月期中間期において、ユミルリンクは営業費用の増加により減益となったものの、売上高は過去最高を記録しました。具体的な数値は以下の通りです。
– 売上高: 1,472百万円（前年同期比12.6%増）
– 営業利益: 283百万円（前年同期比6.9%減）
– 経常利益: 283百万円（前年同期比6.8%減）
– 親会社株主に帰属する中間純利益: 187百万円（前年同期比10.9%減）
2. サービス別の動向
主要サービスの成長が続いており、特にメール系とSMS・Auth系のサービスが好調です。売上高の内訳として、Mail系が1,175百万円（5.9%増）、SMS・Auth系が192百万円（15.1%増）、新規でSNS系が72百万円、Survey・他が32百万円（8.7%増）となっています。
3. 財務の状況
安定した財務基盤を持ち、自己資本比率も高い状態です。2025年12月期中間期末の資産合計は3,290百万円、負債合計は465百万円で、自己資本比率は85.8%に上昇し、健全性が高く評価されています。
今後の見通し
2025年12月期通期連結業績予想の概要
通期の業績予想は、売上高が3,156百万円（前年同期比18.2%増）、営業利益が700百万円（同9.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益は480百万円（同2.3%増）と、増収増益で過去最高の更新が見込まれています。
成長戦略
1. 成長イメージ
ユミルリンクは、メッセージングサービスの拡充と新技術の導入により、さらなる成長を目指しています。人的資本の拡充や新しいビジネスモデルの模索も行っています。
2. 株主還元策
成長投資と株主還元を両立させる方針を採用し、配当性向を15%を目指しています。2024年より配当を開始し、2025年12月期の配当予想は年間19.0円となっています。
3. サステナビリティ経営
持続可能な成長を目指し、社会貢献活動にも注力しており、企業の社会的責任を果たす経営を推進しています。
4. アナリストの視点
今後の成長施策の進捗状況に注目し、高成長の継続が期待されています。特に新サービスの開発や積極的なM&A戦略が鍵となるでしょう。
まとめ
ユミルリンク株式会社は、独自の技術力を活かし、デジタルマーケティング分野での成長が期待される企業です。SaaS型の高利益率ビジネスモデルを持ち、安定した顧客基盤を築いているため、今後の市場シェアの拡大にも期待が持てます。
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2025年03月25日に掲載されたユミルリンク<4372>のレポートを要約しました。
元レポートは下記の通りです。
ユミルリンク<4372>レポートPDF
出典元：FISCO
ユミルリンク株式会社のビジネスと業績を分析する
会社概要と成長戦略
ユミルリンクは、メッセージングプラットフォームを提供する Tech 企業であり、2000 年に設立されました。企業理念に「価値の高い情報サービスの創造と提供を通して社会に貢献し、常に期待される企業を目指す。」を掲げ、高い技術力を生かして成長を続けています。同社は SaaS 型のストック収益が主要な収益源であり、メッセージングチャネルの拡充やプラットフォーム化を進めることで持続的な成長を目指しています。2024 年には過去最高の業績を記録し、2025 年も増収増益が期待されています。
業績動向と今後の見通し
2024 年 12 月期には売上高が 15.3% 増の 2,669 百万円に達し、営業利益や経常利益も増加しました。2025 年 12 月期もさらなる増収増益が見込まれており、メッセージングプラットフォームのカバーエリア拡大による高成長が期待されています。同社は持続的な成長を目指し、成長戦略として新たなサービスの提供や人的資本の拡充を進めています。
サステナビリティ経営と株主還元策
ユミルリンクは社会課題の解決に貢献する方針を掲げ、事業を通じて社会への貢献に取り組んでいます。また、2024 年より配当を開始し、株主還元策を進めており、普通配当を増配しています。株主還元を総合的に勘案し、配当性向を維持しながら企業価値の向上を図っています。
ユミルリンクは高い技術力と成長戦略により、安定した業績を維持しつつ、将来の成長も見据えています。今後もメッセージングプラットフォームの拡充や新たなサービスの提供を通じて、デジタルマーケティング分野でのリーディングカンパニーとしての地位を築いていくことが期待されます。
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