16.金融（除く銀行）セクターまとめ

金融（除く銀行）セクターは、資本市場・企業活動・個人資産形成を支える中核産業です。
証券会社・保険会社・リース会社・クレジット・フィンテック企業などで構成され、金利・株式市況・為替・規制動向といったマクロ環境の影響を強く受けるセクターです。

近年は、低金利環境からの転換とデジタル化の進展により、
従来の金融モデルが大きく変化。

「金利環境の変化による収益機会」と「フィンテックによる構造変化」が同時に進む中、
企業ごとの収益モデルの違いが明確に評価される局面に入っています。

16.金融（除く銀行）セクター

最終更新：2026-03-22

いまの概況

2026年現在の金融（除く銀行）セクターは、
金利上昇環境の定着と株式市場の高水準推移を背景に、収益機会が拡大する局面にあります。

証券会社は、日経平均の高値圏推移や売買代金の増加を受け、
ブローカレッジ収入・投信販売・資産運用ビジネスが堅調。
IPO市場は波があるものの、個人投資家の参加拡大が収益を支えています。

保険会社は、金利上昇により運用環境は改善傾向にある一方、
自然災害リスクの増加や海外投資のボラティリティが収益の不確実性要因となっています。

リース・クレジット分野では、企業の設備投資回復を背景に需要は底堅いものの、
金利上昇による調達コスト増加が利益を圧迫。
利ざや確保とリスク管理の重要性が高まっています。

また、フィンテック領域では、

• スマホ証券
•  BNPL（後払い）
• AI与信・データ金融

などが拡大し、従来金融との競争と融合が進行。

全体としては、

• 金利上昇による収益機会の拡大
• デジタル化による競争構造の変化

この2つが同時に進む局面であり、

「市況依存型ビジネス」から「ストック型収益モデル」への転換が
企業価値の分岐点となっています。

最新トピック

• 株式市場の活況と証券収益拡大
  　→ 売買代金増加・資産運用ビジネス拡大

• 金利上昇による収益構造の変化
  　→ 運用改善 vs 調達コスト増

• フィンテックの急拡大
  　→ スマホ証券・BNPL・AI金融

• 保険の自然災害リスク増大
  　→ 再保険・海外展開が鍵

• 金融のプラットフォーム化
  　→ 異業種連携（IT・小売・通信）

注目テーマ

• 金利上昇局面での収益構造変化

• 株式市場と証券収益の連動性

• フィンテックによる金融再編

• ストック型収益（資産運用・サブスク金融）の拡大

• ESG金融・インパクト投資の進展

KPI（重要指標）

• 証券会社：株式売買代金／IPO件数／手数料収入
• 保険会社：ソルベンシーマージン比率／保険料収入／海外比率
• リース会社：稼働率／金利水準／残存価値リスク
• フィンテック：アクティブユーザー数／決済取扱高／新規サービス収益比率
• 共通：ROE／株主還元性向
• ストック収益比率：（運用・手数料など）
  

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個別レポート

• Solvvy<7320>NEW
  └ 2025年6月期の連結業績は売上高67億500万円、営業利益16億2,000万円、経常利益19億7,700万円と2桁成長を維持。
• Jトラスト<8508>NEW
  └ 銀行収益の減少や不動産販売の減少により減収。一方、日本金融事業や韓国金融事業の改善により大幅な増益
• ニッポンインシュア<5843>NEW　
  └ 初回保証料113％増と好調、AI・RPA活用で業務効率化を実現
• アイリックコーポレーション<7325>　
  └ 2026年6月期中間期は増収増益で過去最高を更新し、主力の保険クリニック事業とFA事業が成長を牽引

• NECキャピタルソリューション<8793>　
  └ SBI新生銀行との連携で事業シナジー拡大／中期計画でICT×金融を推進
  

• スパークス・グループ<8739>　
  └ 伝統＋オルタナ投資＋再エネ。25/3期は大幅増益、AUM拡大と株主還元強化で中長期3兆円規模を目指す。
• アドバンスクリエイト<8798>　
  └ 保険代理店＋ASP＋ICT活用。25/9期は中間期減収減益も下期黒字転換を見込み、再成長戦略を推進
• みずほリース<8425>　
  └ 25年度に目標を前倒し達成、26年度は純利益増益を維持。成長加速と株主還元強化へ。
• エージェントIGホールディングス<377A>　
  └ 保険代理事業を基盤にM&Aと事業承継で成長加速。25/12期は営業収益226%増、通期で増収増益を見込み、中長期はIT活用と海外展開を強化。
• 芙蓉総合リース<8424>　
  └ 8期連続で過去最高益を更新し、脱炭素・モビリティ・不動産を軸に持続的な成長を続ける総合リース企業。
• 日本アジア投資<8518>　
  └ 黒字転換と財務健全化を果たす。アジア連携型投資の拡大で中期的な成長を狙う。
• ジェイリース<7187>業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 6期連続で過去最高益を更新。ROE39.6%、営業利益率18%と高収益を維持し、M&Aで保証・IT事業を拡大
• エージェント・インシュアランス・グループ<5836>上場廃止　
  └ 2024年は先行投資で減益も、2025年は営業収益100億円超を見込み
• イー・ギャランティ<8771>
  └ 22期連続で増収増益を達成し、営業利益率は50％超

※今後、新しい金融関連企業レポートが出次第、順次追加していきます。

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基礎知識（初心者向け）

• 証券会社の収益モデル
  手数料・IPO・自己売買などが収益源。市況に左右されやすい。

• 保険会社の仕組み
  保険料収入を原資に運用益を上げるモデル。自然災害や金利動向が収益に影響。

• リース会社の役割
  企業の設備投資を金融面で支援。金利や景気変動の影響を受けやすい。

• フィンテックの特徴
  AIやスマホアプリで金融を簡便化。新規参入と伝統金融の競争が激化。

• ESG金融とは？
  環境・社会・ガバナンスを重視した投資。企業の持続性を評価軸とする流れ。

• ストック型収益とは？
  　資産運用手数料や継続課金など、継続的に積み上がる収益。金融業では安定成長の重要指標。

金融（除く銀行）セクターは、景気敏感な側面と成長分野の両方を併せ持つダイナミックな市場。
短期的な市況に振り回されがちな一方、長期ではフィンテックやESGが新しい投資機会を切り拓いています。