スカラ<4845>DXとトレカ事業で黒字転換｜構造改革を経て再成長フェーズへ

スカラ株式会社（証券コード：4845）は、DX（デジタルトランスフォーメーション）を軸に多角的な事業を展開し、構造改革を経て再び成長軌道へと乗り出しています。
2025年6月期には、コスト削減と効率化により2年ぶりに黒字転換を達成。
DXビジネスを中心に、AI・ヘルスケア・家畜DXなど社会課題に寄り添う新領域を強化しています。
中期経営計画では、2028年までに売上高118億円・営業利益11億円を目指しており、再成長フェーズに入った注目企業です。

2025年11月05日に掲載されたスカラ<4845>の企業分析

元レポートは下記の通りです。
スカラ<4845>レポートPDF
出典元：FISCO

スカラ〈4845〉企業分析｜構造改革で黒字転換、DX事業を軸に再成長へ

企業概要

スカラ株式会社（証券コード：4845）は、DX（デジタルトランスフォーメーション）を中核に、HR、TCG、インキュベーションの4事業を展開する企業です。
「倫理的価値の追求と社会的責任の両立」を掲げ、ITソリューションを通じた社会課題の解決を目指しています。M&Aを活用して事業領域を拡大しており、持続的な成長基盤を構築しています。

FY6/25 業績概要

2025年6月期の連結業績（IFRS基準）は、売上高81億7,900万円（前年同期比0.2％減）と微減ながら、営業利益75億1,000万円を計上し、2年ぶりに黒字転換しました（前年は144億8,000万円の損失）。
税引前利益は72億4,000万円、親会社株主に帰属する当期純利益は9億8,200万円となりました。

主力のDXビジネスでは、事業構造改革によるコスト効率化が進み、2年ぶりの黒字を確保。
SG&A費用（販売管理費）は前年比6億7,500万円削減され、利益構造の改善が明確に表れました。

事業セグメント別の動向

DX・TCG両事業が全体を牽引する一方で、HRとインキュベーション事業は一時的に減益となりました。
ただし、コスト最適化により全社的な収益改善を実現しています。

財務状況

2025年6月期末の総資産は102億2,200万円（前年同期比24億7,700万円減）となりました。
一方、自己資本比率は34.2％から47.0％へと大幅に改善し、財務体質が強化されています。
有利子負債の削減に加え、キャッシュフローの安定化が進んだことが背景にあります。

FY6/26 業績予想

2026年6月期は、売上高88億円（前年同期比7.6％増）を見込み、
営業利益は6億3,000万円（同16.2％減）を予想しています。

利益の一時減少は、サーバー移転やAI機能の開発、サービス刷新などの先行投資による一過性の費用計上が主因。
DX・HR・TCGの3事業が成長をけん引する見通しです。

各事業の見通しと重点領域

新規領域の取り組み

• Smart Healthcare Platform（大塚製薬と共同）
  　2024年に開始された健康経営支援プログラム「fitbiz」は、企業向けに従業員の健康行動データを可視化し、優良法人認定の取得支援を行うもの。導入企業数は2026年に10社へ拡大見込み。

• 家畜DX「U-motion」
  　牛の健康状態をIoTで監視する仕組みを提供。獣医による遠隔診断や早期治療を支援する。2026年には有料動画コンテンツによる教育サービスを開始予定。

中期経営計画（FY6/26〜FY6/28）

スカラは3カ年計画で「売上高118億円・営業利益11億円」の達成を目指しています。
CAGR（年平均成長率）は売上高13％、営業利益25.2％を目標とし、AI・DX領域への集中投資を進める方針です。

重点戦略は以下の3点です。

株主還元方針

スカラは税引前純利益の約50％を配当還元する方針を継続。
FY6/25の年間配当は16.5円、FY6/26には17.0円への増配を計画しています。
また、資本効率の向上を目的に自社株買いの検討も進めています。

総括

スカラ〈4845〉は、事業構造改革を経て再び成長軌道に乗りつつある企業です。
DXビジネスを中心に、AI・ヘルスケア・家畜管理など社会的テーマと結びついた事業領域を広げており、
単なるIT企業ではなく「社会課題解決型のDX企業」へと進化しています。

短期的には投資負担が利益を圧迫しますが、中期的な成長力は明確であり、
AI実装・SaaS拡張・データ活用を柱とした収益モデルの完成度が今後の評価ポイントとなるでしょう。

筆者コメント

スカラは、単なる黒字転換企業ではなく、再定義期にあるDX企業です。
生成AIの導入やヘルスケアDXなど、テクノロジーの社会実装を先取りする動きが目立ちます。

特に、従来のBtoB SaaSから人・組織・社会をつなぐBtoSocietyモデルへの拡張は注目に値します。
営業利益の一時減少を「投資フェーズ」と捉えれば、FY6/27以降の反転シナリオは十分に現実的です。

短期的な収益よりも、DXプラットフォームの進化速度をどう維持できるかが、同社の評価軸となるでしょう。

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2025年10月02日に掲載されたスカラ<4845>の企業分析

元レポートは下記の通りです。
スカラ<4845>レポートPDF
出典元：FISCO

スカラ株式会社（4845）企業調査レポート

はじめに

スカラ株式会社（4845）は、デジタルトランスフォーメーション（DX）事業を中心に、人材事業、トレーディングカードゲーム（TCG）事業、インキュベーション事業を展開しています。
企業理念として「倫理的価値観を持つ」「社会的責任を全うする」「永続的に繁栄する」を掲げ、M&Aを活用しながら持続的な事業拡大を図っています。

事業構造と主力領域

• スカラは、DX／IT ソリューション事業を主軸に、TCG（トレーディングカードゲーム）、人材、インキュベーション（新規事業育成）など複数領域を持つシェア型企業群。

• 事業セグメント別構成比（2025年6月期）：DX が大部分を占め、TCG や人材事業も収益の柱である。

• 旧来の金融／保険関連事業や、非継続の子会社事業は整理され、スリム化と選択と集中を進めている。

 2025年6月期の業績

本レポートでは、2025年6月期の業績概要、2026年6月期の見通し、事業内容、中期経営計画、財務状況、株主還元策を整理します。

業績概要

2025年6月期実績

• 売上収益：8,179百万円（約82億円）（前期比0.2%減）

• 営業利益：751百万円（V字回復）

• 税引前利益：724百万円

• 当期純利益（親会社株主帰属）：982百万円（2期ぶりの黒字転換）

営業利益の回復は、DX事業の営業利益が969百万円に拡大したことが大きく寄与しました。

2026年6月期見通し

• 売上収益：8,800百万円（前期比7.6%増）

• 営業利益：630百万円（同16.2%減）

• Non-GAAPベースでは12.3%の増益見込み

DX事業とTCG事業の拡大を収益の柱としつつ、安定成長を目指します。

事業内容

DX事業

• 売上収益：4,616百万円（前期比1.2%増）

• 売上比率：56.4%

• SaaS/ASP サービスやシステム開発を展開。
  特にヘルスケア分野での共創型DXソリューションが注目されています。

人材事業

• 売上収益：1,011百万円（前期比1.6%減）

• 体育会系学生の新卒採用支援や中途採用支援を展開。
  新設子会社「GeaREmake」が成長を牽引。今後は採用需要の増加により拡大余地あり。

TCG事業

• 売上収益：2,277百万円（前期比1.8%増）

• トレーディングカード買取販売、ECサイト「カードショップ -遊々亭-」を運営。
  市場拡大とともに収益性が改善。

インキュベーション事業

• 売上収益：273百万円（前期比7.2%減）

• 新規事業投資や自治体連携による地方創生サービスを推進。
  短期的には減収も、共創事業の拡大に期待。

財務状況と経営指標

• 資産合計：10,222百万円

• 負債合計：5,387百万円

• 資本合計：4,835百万円

• 親会社所有者持分比率：47.0%（改善）

• ネットキャッシュ：1,548百万円（増加）

財務体質の改善が進んでおり、安全性と成長投資余力が拡大しています。

今後の見通し

2026年6月期

売上収益は8,800百万円を計画。営業利益は630百万円と減益予想ですが、一過性利益を除いたベースでは増益を見込んでいます。

中期経営計画（2028年6月期目標）

• 売上収益：11,800百万円

• 営業利益：1,100百万円

• 年平均成長率（CAGR）：売上 +13.0%、営業利益 +25.2%

成長ドライバーはDX事業とTCG事業の拡大。効率化と投資の両立により利益率向上を狙います。

株主還元策

• 配当方針：税引前利益の50%を目安に配当

• 2025年6月期：1株当たり16.5円

• 2026年6月期：17.0円（増配予定）

安定的な配当政策により、株主還元を強化する方針です。

まとめ

スカラ株式会社は、構造改革を経て黒字転換を果たし、再成長フェーズに入りました。
DX事業を中心に、TCG事業や人材事業の拡大、インキュベーションによる新規事業育成が収益基盤を支えています。

今後は、中期経営計画の実現に向け、持続的な成長と株主還元の強化が焦点となるでしょう。
投資家にとっては、DX事業の拡大力、収益性改善、人材・インキュベーションの成長性に注目すべき局面といえます。

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2025年04月23日スカラ<4845>の企業分析

元レポートは下記の通りです。
スカラ<4845>レポートPDF
出典元：FISCO

業績動向、事業セグメント、今後の戦略

概要

東証プライム市場に上場するスカラ株式会社は、近年良好な財務実績を示しています。構造改革の実施により2025年6月期上期に黒字転換を果たし、今後も成長を見込んでいます。
企業理念である「倫理的価値観」「社会的責任」「持続的繁栄」のもと、多角的な事業セグメントと戦略的経営方針を通じて、企業価値の向上を目指しています。

財務実績と見通し

2025年6月期上期の売上高は前年同期比3.9％増の 48億300万円、営業利益は 2億6400万円 を計上し、黒字転換を達成しました。
通期予想では売上高を前年比5.7％減の 101億円 と見込む一方、営業利益は 5億5000万円 を見込んでいます。
収益と利益を牽引するのは、DX事業、HR事業、EC事業、金融事業、インキュベーション事業 です。
同社は財務指標の強化と業務効率改善に注力し、成長軌道の継続を目指しています。

事業セグメントの概要

1. 契約業務管理システム事業：契約業務管理システムを提供し、収益に大きく貢献。

2. HR事業：大学アスリートや社会人経験者向けの就職支援を展開。中途採用サービスの強化を計画。

3. EC事業：eコマースサイト「カードショップ・遊々亭」を運営。ゲーム業界で高い存在感を持ち、取扱高を拡大中。

4. 金融事業：高い補償率を誇るユニークなペット保険商品を提供し、顧客満足度向上に注力。

5. インキュベーション事業：事業投資、地域活性化サービス、官民連携による社会課題解決型プロジェクトを推進。

経営戦略と株主還元方針

スカラは、2026年6月期を対象とする新中期経営計画を策定中です。IT事業の収益性強化と営業利益率の回復を目指します。
株主還元方針としては、安定配当を基本に 税引前利益の約50％を株主に還元 する方針を掲げています。
また、コア事業であるIT事業に加え、人材育成や官民連携による共創プロジェクトに注力し、持続的成長と長期的な価値創出を目指しています。

結論

スカラ株式会社の財務実績、事業見通し、経営戦略、株主還元方針は、戦略的成長と責任あるコーポレートガバナンスへの強いコミットメントを示しています。
変化の大きい事業環境の中でも、同社が提供する成長機会と価値創造には、今後も投資家から期待が寄せられるでしょう。

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2025年03月26日スカラ<4845>の企業分析

元レポートは下記の通りです。
スカラ<4845>レポートPDF
出典元：FISCO

スカラ（4845）に関する総合レポート：企業調査、事業内容、業績動向、経営戦略

要約

2025年6月期中間期に2年ぶりの黒字転換を果たしたスカラ（4845）は、再成長軌道へ向かっている。倫理的価値観を持ち、IT事業を主軸にM&Aを活用した事業拡大を行ってきたが、業績悪化により事業構造改革を実施。2025年6月期から新たな経営体制で業績立て直しに取り組んでいる。

会社概要と事業内容

会社概要

1991年創業のスカラは、DXをテーマにした新規事業やサービスを展開している。M&A戦略を展開し、2019年以降は価値共創プラットフォームの構築に注力。

事業内容

– DX事業、人材事業、EC事業、金融事業、インキュベーション事業の5つの事業を展開。DX事業が売上構成比51.6%を占める。

業績動向と財務状況

業績動向

– 2025年6月期中間期に売上収益4,803百万円、営業利益264百万円で黒字転換。DX事業の収益改善が大きな要因。

財務状況と経営指標

– 資産合計減少、負債合計も減少。収益回復に伴い、財務体質は改善傾向。
– 親会社所有者帰属持分比率と有利子負債比率も改善。

2025年6月期の業績見通し

– 売上収益10,100百万円、営業利益550百万円の見通し。不採算事業の売却による上振れの可能性。

経営方針と経営戦略

– 2026年6月期を再出発元年と位置付け、新たな中期経営計画を発表予定。IT事業と人材事業を主軸に収益力強化を図り、営業利益率10%台へ復帰を目指す。

株主還元策

– 2026年以降は再成長軌道への復帰を目指し、増配を目指す方針としている。

この総合レポートでは、スカラ（4845）の企業調査、事業内容、業績動向、経営戦略が詳細に紹介されています。
今後の成長と安定的な経営を両立させるための戦略が注目されます。

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2024年10月31日に掲載されたスカラ<4845>の企業分析

元レポートは下記の通りです。
https://www.fisco.co.jp/wordpress/wp-content/uploads/FISCO/scala20241031_e.pdf
出典元：FISCO

スカラ株式会社2024年度の業績と展望を分析

2024年10月31日、FISCO Ltd.のアナリスト、Yuzuru Sato氏が発表したレポートによると、スカラ株式会社は「倫理的な価値を示し、社会的責任を果たし、永続的に繁栄する」という企業理念のもと、IT事業と人事事業にリソースを集中させ、2025年度にV字型の収益回復を目指しています。

2024年度の業績概要

2024年度の継続事業において、収益は前年比9.5％減の1,071.4億円となり、営業損失は21.5億円（前期は39.7億円の利益）でした。
EC事業の円滑な収益成長がありましたが、DX事業の収益減少や政府旅行割引プログラムの終了の影響で収益が減少しました。
営業損失の主な要因はDX事業の収益減少と一時的な費用の計上です。

2025年度の展望

2025年度の予測では、収益は前年比5.7％減の1,010億円、営業利益は55億円で、2年間の損失の後に黒字化する見通しです。
DX事業の回復やEC事業の収益増加が期待されています。

新しい経営戦略と株主還元ポリシー

会社は業績の低下を受けて新しい中期経営計画を策定し、IT事業と人事事業に重点を置きながら、一部の事業を売却するなどの活動を行う予定です。
株主還元ポリシーでは、適切な留保利益レベルの約50％を還元する方針です。

スカラ株式会社の業績レポート：事業セグメントごとの結果と見通し

スカラ株式会社は、様々な事業セグメントを展開しており、各事業の成績と今後の展望について検証されています。

結果の動向

1. DXビジネス

DXビジネスでは、売上高が前年比14.8％減の5,000百万円となり、収益性の回復が見込まれます。

2. 人事ビジネス

人事ビジネスでは、売上高が前年比18.0％増の1,213百万円となり、採用サポートシステムでの成長が期待されています。

3. ECビジネス

ECビジネスでは、売上高が前年比12.4％増の2,515百万円となり、収益成長が計画されています。

4. 金融ビジネス

金融ビジネスでは、売上高が前年比11.4％減の1,077百万円となり、損失が縮小する見込みです。

5. インキュベーションビジネス

インキュベーションビジネスでは、売上高が前年比17.9％増の347百万円となり、損失も減少しています。

見通し

スカラ株式会社は、収益性の回復を目指し、DXビジネスやECビジネスを中心に収益と利益の成長を図る方針を掲げています。

株主還元ポリシー

スカラ株式会社は今後、収益の一部を配当として支払う方針を採用し、将来的には配当額の増加を目指す方針を示しています。

以上がスカラ株式会社の2024年度の業績と展望に関する要約です。今後の動向に注目です。

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