16.金融（除く銀行）セクターまとめ

金融（除く銀行）セクターは、資本市場・企業活動・個人資産形成のあらゆる領域を支える中核産業です。
証券会社・保険会社・リース会社・消費者金融・フィンテック企業などで構成され、金利・株式市況・為替・規制動向といったマクロ環境の影響を最も受けやすいセクターといえます。

株式市場の活況は証券会社の手数料収入を押し上げ、景気拡大や設備投資の増加はリース・クレジット分野を刺激。
一方で、自然災害リスクや金利低下局面は保険・リース業界の収益を圧迫するなど、「市場の波をどう乗りこなすか」が企業の競争力を決める構造です。

近年は、スマホ証券・ネット保険・キャッシュレス・BNPL（後払い決済）といったフィンテックの台頭が、業界再編を促進。
また、サステナブル金融・インパクト投資・ESG関連ファイナンスなど、「社会価値と金融の融合」という新潮流も広がっています。

投資家視点では、ROE・金利感応度・市況連動性・デジタル戦略の成熟度が注目指標です。

16.金融（除く銀行）セクター

最終更新：2025-11-05

いまの概況

2025年の金融セクターは、米国金利の高止まりと国内金利上昇トレンドを背景に、
リース・証券・保険業で収益環境が改善傾向。
日経平均の高水準推移により、証券会社のブローカレッジ収入やIPO関連収益が増加しています。

一方で、保険会社は自然災害リスクや海外投資損益に左右されやすく、リース・クレジット分野は金利上昇による調達コスト増が課題。
そのなかで、デジタル金融・クラウド保険・AI審査・ESG投資など新たな領域が成長をけん引しています。

中長期では、金融とIT・通信・小売など異業種の連携が進み、「金融のサービス化・プラットフォーム化」という潮流が本格化。
利用者目線のUX（顧客体験）を高める企業が生き残りの鍵を握ります。

最新トピック

• 証券会社の収益回復：株式市場の活況を受けて手数料収入やIPO関連が増加。

• 保険業界の課題：自然災害リスクの増大、利回り低下。海外展開が収益の多角化を支える。

• リース会社の動向：設備投資の回復や航空機・不動産リースの需要増。金利水準が利益率に直結。

• フィンテック拡大：スマホ証券・ネット保険・BNPL（後払いサービス）などの新プレイヤーが急成長。

• 規制・ガバナンス：顧客保護と透明性強化を狙った規制が強まり、対応力が収益に影響。

注目テーマ

• 市況回復による証券収益の拡大

• 自然災害リスクと再保険市場の動向

• 金利変動とリース収益性への影響

• フィンテック企業による伝統金融の再編

• ESG金融やサステナブル投資の拡大

KPI（重要指標）

• 証券会社：株式売買代金／IPO件数／手数料収入
• 保険会社：ソルベンシーマージン比率／保険料収入／海外比率
• リース会社：稼働率／金利水準／残存価値リスク
• フィンテック：アクティブユーザー数／決済取扱高／新規サービス収益比率
• 共通：ROE／株主還元性向
  

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個別レポート

• Solvvy<7320>NEW
  └ 2025年6月期の連結業績は売上高67億500万円、営業利益16億2,000万円、経常利益19億7,700万円と2桁成長を維持。

• NECキャピタルソリューション<8793>　
  └ SBI新生銀行との連携で事業シナジー拡大／中期計画でICT×金融を推進

• Jトラスト<8508>　
  └ アジア金融。25/12期中間は減収も営業利益+126%。韓国金融の改善が寄与。
  
• スパークス・グループ<8739>　
  └ 伝統＋オルタナ投資＋再エネ。25/3期は大幅増益、AUM拡大と株主還元強化で中長期3兆円規模を目指す。
• アドバンスクリエイト<8798>　
  └ 保険代理店＋ASP＋ICT活用。25/9期は中間期減収減益も下期黒字転換を見込み、再成長戦略を推進
• みずほリース<8425>　
  └ 25年度に目標を前倒し達成、26年度は純利益増益を維持。成長加速と株主還元強化へ。
• エージェントIGホールディングス<377A>　
  └ 保険代理事業を基盤にM&Aと事業承継で成長加速。25/12期は営業収益226%増、通期で増収増益を見込み、中長期はIT活用と海外展開を強化。
• 芙蓉総合リース<8424>　
  └ 8期連続で過去最高益を更新し、脱炭素・モビリティ・不動産を軸に持続的な成長を続ける総合リース企業。
• 日本アジア投資<8518>　
  └ 黒字転換と財務健全化を果たす。アジア連携型投資の拡大で中期的な成長を狙う。
• ジェイリース<7187>業績・成長戦略・投資ポイントまとめ
  └ 6期連続で過去最高益を更新。ROE39.6%、営業利益率18%と高収益を維持し、M&Aで保証・IT事業を拡大
• エージェント・インシュアランス・グループ<5836>上場廃止　
  └ 2024年は先行投資で減益も、2025年は営業収益100億円超を見込み
• アイリックコーポレーション<7325>　
  └ 2025年6月期中間期は大幅な増収増益。通期でも保険販売・システム事業が業績を牽引
• ニッポンインシュア<5843>　
  └ 初回保証料113％増と好調、AI・RPA活用で業務効率化を実現
• イー・ギャランティ<8771>
  └ 22期連続で増収増益を達成し、営業利益率は50％超

※今後、新しい金融関連企業レポートが出次第、順次追加していきます。

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基礎知識（初心者向け）

• 証券会社の収益モデル
  手数料・IPO・自己売買などが収益源。市況に左右されやすい。

• 保険会社の仕組み
  保険料収入を原資に運用益を上げるモデル。自然災害や金利動向が収益に影響。

• リース会社の役割
  企業の設備投資を金融面で支援。金利や景気変動の影響を受けやすい。

• フィンテックの特徴
  AIやスマホアプリで金融を簡便化。新規参入と伝統金融の競争が激化。

• ESG金融とは？
  環境・社会・ガバナンスを重視した投資。企業の持続性を評価軸とする流れ。

金融（除く銀行）セクターは、景気敏感な側面と成長分野の両方を併せ持つダイナミックな市場。
短期的な市況に振り回されがちな一方、長期ではフィンテックやESGが新しい投資機会を切り拓いています。