9.電機・精密セクター株まとめ

電気・精密セクターは、日本の輸出産業の中核を担うハイテク分野であり、電子部品・半導体製造装置・計測機器・医療機器などを幅広く含みます。
生成AI・データセンター・EV（電動化）といった次世代産業の拡大を背景に、世界的な設備投資が続く成長セクターです。

一方で、半導体を中心とした強い景気循環（シクリカル性）を持ち、好況と調整を繰り返すのが特徴。

現在は、
「AI特需による成長」と「在庫調整による短期ブレ」が同時に存在する局面にあり、
投資タイミングと分野選別が重要なセクターとなっています。

9. 電気・精密セクター

最終更新：2026-03-26

いまの概況

2026年現在の電気・精密セクターは、
生成AIを起点とした半導体投資サイクルの回復局面にあります。

特に、

•  AIサーバー
• データセンター
• 高性能半導体（GPU・HBMなど）

向けの需要が急拡大し、半導体製造装置・電子部品企業の受注は回復基調にあります。

一方で、スマートフォン・PC向けなどの汎用半導体分野では、過去の過剰在庫の調整が完全には解消しておらず、

分野ごとに回復速度の差が大きい状態となっています。

また、外部環境では

• 中国景気減速
• 米中摩擦・輸出規制
• 為替（円安メリット）

といった要因が業績に大きく影響。

精密機器・医療機器分野は比較的安定しており、欧米市場の需要と高付加価値製品が収益を下支えしています。

全体としては

• AI関連は強い成長トレンド
• その他は循環的な回復途中

という

「テーマ成長 × 景気循環」の二層構造が明確になっています。

最新トピック

• 生成AI向け半導体需要の拡大
  　→ GPU・HBM・先端ロジック需要が急増
• 半導体製造装置の受注回復
  　→ AI投資主導で回復フェーズ入り
• スマホ・PC向けは回復遅れ
  　→ 在庫調整が継続
• EV・電動化関連部品の成長
  　→ パワー半導体・センサー需要増
• 米中摩擦・輸出規制の影響
  　→ 中国依存度の見直し

注目テーマ

• AI半導体・データセンター投資
• 半導体投資サイクルの回復タイミング
• EV・電動化（パワー半導体）
• 地政学リスクとサプライチェーン再構築
• 医療・精密機器の安定成長

KPI（重要指標）

• 受注残高／受注率

• 営業利益率・ROE

• 為替（特にドル円・ユーロ円）影響度

• 半導体投資サイクル（設備投資動向）

• 医療機器・計測機器の世界シェア

• AI関連売上比率（成長の核）

リスク要因

• 半導体市況の急変（需給サイクル）
• 円高による収益悪化
• 米中摩擦・輸出規制
• 技術競争激化によるR&D負担

株主還元・投資視点

電気・精密セクターは、

• 高成長（AI・半導体）
• 高ボラティリティ（景気循環）

を併せ持つ典型的なセクターです。

近年は自社株買いや増配も増えており、成長＋株主還元の両立を重視する企業が評価されやすい傾向にあります。

投資判断では

•  世界シェア
•  技術優位性
•  AI関連への関与度

が重要な評価軸となります。

個別レポート

• CGSホールディングス<6633>NEW
  └ 2025年は金型製造の回復で大幅増益となり、2026年も増収基調が継続する見通し
• ワコム<6727>
  └ デジタルペン技術を軸に増収増益を維持し、次期経営計画「Chapter 4」でDX市場への展開を強化する
• SMK<6798>
  └ 2短期は苦戦だが構造改革は進行中。SMKは「100年企業」から次の成長段階へ移行できるかが問われる局面
• アイホン<6718>
  └ 2026年3月期1Qは北米在庫調整で減益となったものの進捗は想定線上
• 平山ホールディングス<7781>
  └ 2025年6月期は売上高362億円・営業利益12.7億円で過去最高を更新。中期計画でさらなる成長を目指す
• タムロン<7740>
  └ カメラ用交換レンズ大手。25/12期は5期連続増収増益を計画
• ネクスグループ<6634>
  └ 25/11中間で大幅増収。IoTからWeb3・メタバース事業へシフト。M&Aによる収益拡大が進展
• マクセル<6810>
  └ アナログコア技術＋成長分野＋還元強化。26/3期も増収増益を見込み、中期計画で売上1.5兆円・営業益120億円を目指す
• アクセル<6730>
  └ 2025年3月期は減収減益となったものの、G-LSI分野のシェア拡大と生産効率の改善により業績は底堅く推移
• 精工技研<6834>
  └ 2025年3月期は光製品事業の拡大が寄与し、営業利益が前年比約2.7倍と急増
• 筑波精工<6596>
  └ 2025年3月期は半導体市況の調整影響で減収・営業赤字。2026年3月期には増収・黒字化を見込む
• シンシア<7782>
  └ 2025年は売上高6,652百万円（前期比+1.7%）、営業利益268百万円（同-44.6%）を見込み、増収・減益の計画
• テックポイント・インク<6697>上場廃止
  └ 2024年に売上高7,061万米ドル・営業利益1,907万米ドルと増収増益を達成
• エブレン<6599>
  └ 2025年3月期は一部事業で減速。計測・制御分野の拡大と中期的な収益構造の強化により増収増益を見込む
• オーバル<7727>
  └ 2032年に売上高200億円を目指す「Imagination 2025」計画を推進中
• シード<7743>
  └ 2025年3月期上期（第2四半期）は、増収減益。中長期的に安定的な配当の実施を継続する方針
• ミマキエンジニアリング<6638>
  └ 産業用インクジェットプリンタで好調な業績を維持し、「Mimaki V10」目標を前倒し達成

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基礎知識（初心者向け）

• 半導体投資サイクルとは？
  　好況→投資増→供給過剰→調整→再成長、を繰り返す循環構造。
• 半導体製造装置とは？
  　半導体を作るための装置。最上流で高い技術力が必要。
• パワー半導体とは？
  　電力制御に使われる半導体。EV・再エネで需要拡大。
• 為替の影響
  　円安は輸出企業にプラス、円高はマイナス。
• AI半導体とは？
  　AI計算に特化した高性能半導体。現在の最大成長分野。