2025年8月第4週｜不動産堅調／通信はBeyond Carrierで非通信拡大【セクター別企業分析】

2025年9月27日
2025年9月30日
企業レポート要約

企業レポート要約

2025年8月第4週のマーケットは、不動産・通信ともに堅調な決算が相次ぎました。
不動産では「都心・再生・プレミアム」を柱に利益質を改善する動きが広がり、資産管理型や再販ビジネスが引き続き強みを発揮。
一方、情報通信ではソフトバンクが「Beyond Carrier」戦略を掲げ、通信収益のみに依存しない非通信分野（AI/DC・EC・金融など）への拡大を鮮明にしました。
物流やサービス関連も、堅調な需要を背景に増収増益トレンドを維持しており、セクター全体としては「成長の再現性」と「株主還元の持続力」が主要テーマとなっています。

1 全体動向
2 10. 情報通信・サービスその他
3 12.運輸・物流セクター
- 3.1 ハマキョウレックス〈9037〉
4 17. 不動産
5 総括
6 内部リンク
- 6.1 まとめ

全体動向

今週のレポートは 不動産／物流／情報通信／サービス業 を中心に多様な企業が登場。
共通テーマは以下の通り：

不動産：都心賃貸や投資用マンションの好調で最高益更新が続く。小口化や再生事業も強み。
DX・コンテンツ：会員基盤拡大や電子チケット、SaaS導入が成長を牽引。黒字転換・ARPU改善が焦点。
物流：人材・設備投資と安定成長の両立がテーマ。
ヘルスケア／サービス：M&A・新領域拡大と還元強化で成長を狙う。

横断テーマは 「成長の再現性 × 還元の持続力」。
単発業績より、中期計画の数値達成と株主還元策の一貫性が投資判断のカギとなった週。

10. 情報通信・サービスその他

m-up holdings〈3661〉

要約：ファンクラブ・EC・電子チケットが好調。25/3Qは大幅増収増益。グローバル展開やWeb3.0・NFT等の新技術活用にも注力。
KPI：会員数／電子チケット販売数／EC売上高
リスク：IP依存度／新技術投資負担
還元：成長投資優先、M&Aで多角化

ネクスグループ〈6634〉

要約：25/11中間で大幅増収。IoTからWeb3・メタバース事業へシフト。M&Aによる収益拡大が進展。
KPI：メタバース事業収益／IoT新製品売上／ブロックチェーン事業寄与
リスク：新規投資回収／規制リスク
還元：明示なし、成長投資重視

インターネットインフィニティー〈6545〉

要約：ヘルスケアソリューション大手。25年度は全収益ライン2桁成長、26年度も増収増益見通し。M&Aと新規投資で拡大。
KPI：レコードブック施設数／介護利用者数／DXソリューション売上
リスク：人材確保／制度変更リスク
還元：26年度配当15円予定、還元強化

ソフトバンク〈9434〉

要約：25/3期は売上・営業益2桁増で中計を1年前倒し達成。通信に加えAI/DC・自治体DX・金融/ECまで非通信を拡大（“Beyond Carrier”）。26/3期も増収増益計画。
KPI：回線/ID基盤の維持・拡張／非通信売上比率／AI/DC投資の収益化進捗
リスク：規制・価格競争、巨額投資の回収タイミング
還元：高水準の配当継続（安定配当方針）