今回は、2025年05月12日に掲載されたアイル<3854>のレポートを要約しました。
元レポートは下記の通りです。
アイル<3854>レポートPDF
出典元：FISCO
それでは早速見ていきましょう。
I’LL Inc.の株式会社リサーチと分析レポート
## 概要
### FY7/25年に収益が過去最高に達する予測は変わらず
I’LL株式会社は、中堅および中小企業の経営能力向上を目指す総合システムソリューション企業です。同社のCROSS-OVER Synergy戦略は、BXを通じた価値創造支援に焦点を当てており、現実世界とオンラインの能力を統合しています。1H FY7/25における記録的な売上高と営業利益、FY7/25における記録的な成績予測は変わらず、生産性の向上のための好循環スパイラルの形成がキーポイントです。
## 会社概要
### 顧客の企業能力をサポートする総合システムソリューション企業
I’LL株式会社は、中堅および中小企業の企業能力をサポートするために、社内で開発されたシステムを通じて価値を創造することを目指しています。
### 歴史
1991年に設立されたI’LL株式会社は、オフィスコンピュータの販売会社から独自のソフトウェアソリューションの提供会社に進化しました。同社はソフトウェア開発の革新とさまざまな産業への展開の歴史を持っています。
## ビジネス概要
### サービス概要
I’LL株式会社は、アラジンオフィスシリーズに焦点を当てたシステムソリューションビジネスと、CROSS MALLやCROSS POINTを含むオンラインソリューションビジネスを運営しています。同社は現実世界とオンラインの能力を統合することで、BXをサポートしています。
### 主要製品
同社の主要製品には、ミッションクリティカルなシステム向けのアラジンオフィスシリーズ、統合型のeコマース管理システムであるCROSS MALL、顧客やロイヤルティポイントの管理を行うCROSS POINT、および複雑なバックオフィス業務をサポートするBACKYARDTMプラットフォームが含まれています。
この包括的なレポートでは、I’LL株式会社の財務パフォーマンス、成長戦略、および将来の成績についてカバーします。詳細は、FISCO株式会社およびアナリスト水田正信氏からの完全なレポートを参照してください。
## 株式レポート: I’LL Inc. (3854)
### ビジネス概要
– BACKYARDTMは「ONE by 1」を実現するために、裏方チームや顧客とのコミュニケーションを促進する機能を備えた次世代サービス。
– CROSS-MALL向けのサービスとして位置づけられていたが、eコマース消費者行動の変化と多様化するニーズに対応するため、他の業種や大企業向けにも展開を検討中。
– 重要な開示事項と免責事項は文書末尾に記載。
### 特徴と強み
– 中堅および中小企業市場に特化したサービスを提供。
– 指定産業強調戦略により、卸売、小売、製造業の中堅・中小企業を重点対象とし、業種専用システムの開発や専門チームの構築を行い、新規顧客獲得能力を強化。
– エンジニアが全従業員の約70％を占める運営体制。
– ソフトウェアの個別カスタマイズに対応可能。
– 小売業におけるオムニチャネル戦略の取り組み。
– 独自の製品とサービス比率が高い。
– パートナー戦略を強化。
### 連携パートナーとの強化
– eBay Japan Inc.のSelected Service Provider Program（SSP Program）においてCROSS MALLが認定サービスの1つとして選定。
– JALUX Inc.が運営するJAL Mallとの注文、出荷、在庫情報に関する連携を開始。
### リスク要因と課題、対策
– システム開発会社とは異なり、包括的な生産・販売システムを通じて、個々のプロジェクトが赤字になるリスクが低い。
– 顧客に適した柔軟なカスタマイズを提供することで差別化を図っているが、これにより利益率が低下する可能性がある。
## 1H FY7/25 連結業績概要
### 連結業績概要
– 1H FY7/25の連結業績では、純売上高が前年比7.8％増の9,242百万円、営業利益が1.0％増の2,260百万円に達し、前年に比べて記録的な高水準を達成。
– リカレント売上高は14.9％増加し、リカレントビジネスからの総利益も81.1％増加。
– SG&A費用対リカレントビジネスからの総利益のカバレッジ率は77.4％となり、SG&A費用のほぼ80％をリカレントビジネスからの総利益で賄える収益構造を実現。
### ビジネスセグメント別のトレンド
– システムソリューションビジネスは持続的な成長を達成し、売上と利益の両方が増加。
– 営業利益が前年比256百万円増加し、パートナー企業からの大規模プロジェクトの増加や、2024年10月からの月額クラ
