今回は、2025年08月13日に掲載されたムゲンエステート<3299>のレポートを要約しました。
元レポートは下記の通りです。
ムゲンエステート<3299>レポートPDF
出典元：FISCO
それでは早速見ていきましょう。
ムゲンエステート（3299）の業績と将来展望を紹介
1. 2025年12月期中間期の業績概要
ムゲンエステート（3299）は、2025年12月期中間期において売上高、営業利益、経常利益、中間純利益が過去最高を記録しました。売上高が前年同期比4.6%増の32,943百万円、営業利益が同9.0%増の5,479百万円、経常利益が同6.2%増の4,932百万円、中間純利益が同8.4%増の3,320百万円となりました。不動産業界の好調な事業環境も追い風となり、特に買取再販事業や不動産特定共同事業が順調に推移しています。
主力の買取再販事業では、居住用の大型物件の販売が好調であり、外国人向けの売上高も前年比49.8%増加しました。不動産特定共同事業も物件の収益性や在庫状況の改善により前年比7.9%減の23,302百万円を達成しました。
2. 2025年12月期の業績見通し
2025年12月期の見通しでは、売上高および各利益が順調に増加する見込みです。売上高は前期比29.8%増の80,694百万円、営業利益が同13.9%増の10,961百万円、経常利益が同12.4%増の9,955百万円、中間純利益が同6.9%増の6,504百万円と予想されています。不動産市況の影響はあるものの、円安や低金利の環境が続くことで好調な状態が続く見通しです。
主力事業の買取再販事業では、営業チャネルの拡充や取り扱いアセットの多様化、地方エリアでの販売強化などにより事業領域を拡大する方針を示しており、西日本エリアの開拓と深耕も進められています。
3. ムゲンエステートの成長戦略と株主還元策
ムゲンエステートは、成長戦略としてエリア拡大を進めています。特に買取再販事業の投資用不動産の売上高が前期比44.3%増加し、不動産開発事業や不動産特定共同事業も順調に推移しています。新たな案件の販売も進んでおり、業績への貢献が期待されています。
株主還元策として、中間配当の実施や年間配当の増配を計画しており、2025年12月期は112円（前期比8円増配）の配当を予定しています。配当性向は40.1%を見込んでおり、安定した配当を続けながら財務体質の強化を図りつつ、業績の拡大を目指しています。
株式レポート: 配当性向の目標水準と将来展望
1. 中長期的な連結配当性向の目標水準
ムゲンエステートは、中長期的な連結配当性向の目標水準を40%以上としています。2025年12月期の年間配当は112円であり、配当性向は40.1%を予想しています。株主への利益還元の機会を充実させるため、中間配当の実施や年2回の配当体制をとっています。
2. 第３次中期経営計画の配当金計画
第３次中期経営計画では、2026年12月期に配当金130円、2027年12月期に配当金161円を計画しています。持続的な成長と安定的な配当を実現するために、事業展開や財務戦略を総合的に考慮した配当金計画が策定されています。
重要事項（ディスクレーマー）
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