今回は、Posted: 10 Jun 2025に掲載された論文タイトル: “The Impact of Social Media Influencers on Consumer Behavior”
SEOに最適な記事タイトル: “ソーシャルメディアインフルエンサーが消費者行動に与える影響についての解説”の論文を分かりやすく解説・要約しました。
元の論文は下記の通りです。
出典元：SSRN
それでは早速見ていきましょう。
ソーシャルメディアボットが金融市場に与える影響についての研究
概要
この論文は、2025年4月1日に実施されたMahnaz PaydarzarnaghiとDavid Rakowskiによる研究で、ボットが生成するソーシャルメディアコンテンツが株式市場の行動に与える影響を探究しています。この研究は、ボットがソーシャルメディアの取引活動やリターンに影響を増幅させるのか、抑制するのかを調査しています。調査結果によると、ボット活動はソーシャルメディアの取引量やリターンへの影響を減少させ、本物の活動が金融情報の信頼性のある情報源として認識されていることを示しています。
社会メディアボット活動の実証的分析
この部分では、異なる企業の取引日に関する観測値を含むデータセットの記述統計を要約しています。異常取引量とボット活動の関係を評価し、回帰モデルを使用して異常取引量とボット活動の間のリンクを推定しています。
ツイッター上のスパムやボット活動と金融市場の関係
この研究は、ツイッターを中心としたソーシャルメディアボット活動と金融市場の関係を調査しています。分析は、ボット生成コンテンツが取引量、異常リターン、およびリスク調整リターンに与える影響に焦点を当てています。
異常リターンとボット活動
分析は異常リターンにも拡大し、ボット活動が異常リターンに負の影響を与えることが示されています。この研究では、ボットがソーシャルメディアコンテンツへの市場の反応を増幅させるという仮説を否定しています。代わりに、ボットは金融市場におけるツイッターアクティビティの情報価値を低下させるとの結果が示されています。
リスク調整リターンとボット活動
この研究は、Fama-French Three-Factorモデルを使用してリスク調整リターンを検討しています。結果は、ボット活動の増加がリスク調整された株式リターンに負の影響を与えることを示しており、市場結果に悪影響を与えることを強調しています。ツイッターアクティビティとボットスコアの相互作用がリスク調整リターンをさらに低下させることが強調され、市場がボットによるコンテンツを認識して割り引くことが示されています。
結論
この研究は、自動生成されたソーシャルメディアコンテンツ、特にボットアカウントからのものが、金融市場におけるツイッターアクティビティの情報的影響を低下させることを結論付けています。結果からは、投資家がボット生成コンテンツを割り引いていることが示され、市場が信頼性のある情報源と非信頼性のある情報源を区別する能力が強調されています。この研究は、市場の行動に対するソーシャルメディアの影響を分析する際にボット活動を考慮する重要性を強調しています。
